A股板塊說丨鋰礦價格持續走高 鹽湖提鋰概念再次爆火市場

北京新浪網 (2021-11-29 00:00)
分享| 分享至新浪微博 分享至facebook 分享至PLURK 分享至twitter

原標題:A股板塊說丨鋰礦價格持續走高 鹽湖提鋰概念再次爆火市場

近期,鋰資源板塊大幅走強,國內電池級碳酸鋰價格創出歷史新高。據上海有色網數據顯示,截止上個交易日(11月26日),電池級碳酸鋰五個交易日內三日報價突破20萬元/噸,較去年同期的4.35萬元/噸上漲359.8%,年初至今上漲277.4%。

股市方面,鹽湖提鋰板塊近五日板塊指數上漲近7.13%,板塊走強也帶動相關個股集體起飛,以近5日漲跌幅來統計,截止上個交易日(11月26日)收盤,西藏城投、倍杰特漲幅逾20%,科達製造、億緯鋰能、西藏礦業、西藏珠峰、沃頓科技、久吾高科漲幅逾10%。

供需矛盾引起漲價風波

鋰價的核心仍然是供需關係,近期,國泰君安關於鋰資源迎來第三次漲價的發聲,引起市場熱論,其認為第三次鋰價漲價已經醞釀並啟動,碳酸鋰價格率先領漲,短期鋰供需繼續緊張,鋰價或將維持強勢。

國泰君安測算,2022年鋰供給增長33%-35%,但下游正極、電池普遍排產規劃翻倍,供給增量可以由需求完全覆蓋,因此鋰的供需短缺格局將延續,到春節前甚至12月底,電池級碳酸鋰價格或達到25萬元/噸,2022年鋰鹽價格或繼續上行。

全球第二大鋰礦商SQM預計,今年四季度電池金屬鋰的平均價格將比上一季度上漲近50%,因為對製造電動汽車的關鍵成分的強勁需求。

此次之外,鎳、鈷、錳等稀缺貴金屬價格同樣水漲船高,都呈現供不應求的局面。面對上游貴金屬的飆漲,鋰電池供應商也已按捺不住。市場有消息稱,原先對2022年鋰電池合約價格堅持不漲價的一線電池廠,近期開始通知已簽約定合約的客戶重新協議價格,原則上報價拉升2成左右。供應鏈人士指出,由於需求正旺,競爭對手短期追趕不及,一線廠商2022年報價預估將全面上揚。

企業計劃擴大供給規模

在碳中和、碳達峰背景下,新能源賽道持續高景氣。但由於鋰資源開發難度與進度難以匹配下游需求增長的速度和量級,且優質資源稀缺(中國鋰資源儲量僅佔全球6%),鋰資源戰略的重要性愈加凸顯,產業鏈各方持續加大對全球鋰資源及冶鍊廠的布局。

11月18日,工信部組織修訂《鋰離子電池行業規範條件(2021年本)》(徵求意見稿)和《鋰離子電池行業規範公告管理辦法(2021年本)》(徵求意見稿),公開徵求意見,對整個行業形成利好。與此同時,寧德時代、中航鋰電、億緯鋰能、比亞迪等業內巨頭相繼宣布擴產,瘋搶市場份額。根據調研,2022年所有動力電池廠、正極材料廠排產規劃基本翻倍。

全球礦業巨頭力拓集團也斥資24億美元的開發新的鋰礦項目,值得一提的是,該鋰礦項目一旦建成,產能將達到每年5.8萬噸碳酸鋰、16萬噸硼酸和25.5萬噸硫酸鈉,將成為全歐洲最大的鋰礦項目,力拓集團也將躋身全球前十大鋰供應商行列。

從西藏珠峰在阿根廷規劃總投資17億美元的兩個鹽湖開發項目正式啟動、原寧德時代收購標的鋰礦供應商千禧鋰業被美洲鋰業高調截胡等消息不難看出,世界範圍內的鋰礦爭奪激戰正酣,全球新能源大潮之下,上游鋰資源的景氣度大概率將繼續保持,業績增長確定性仍非常高。

資源價格走高帶動企業股價大漲

23隻鹽湖提鋰概念股中僅5隻前三季度歸母凈利潤同比下滑。有11隻個股凈利潤實現翻倍增長,其中,鋰業巨頭贛鋒鋰業凈利同比增長6.5倍,西藏珠峰凈利同比增長7.5倍,藏格控股凈利同比增長高達17.3倍,位居鹽湖提鋰概念股業績增速榜首。

從年初迄今,23隻鹽湖提鋰概念股中有12隻個股年內漲幅超1倍,8隻個股年內漲幅超2倍,西藏礦業年內漲幅高達3.6倍。

記者就鋰資源價格和鋰資源企業股價漲幅問題採訪了招商證券相關研究員,其表示,目前來看,鋰資源企業股價大部分是由資源價格支撐的。需要指出的是,雖然產品受價格上漲並刺激鋰資源板塊持續走強,但也有一部分原因是近期鹽湖提鋰板塊受到資金關注或是因為該板塊已盤整多日,同時市場對板塊內個股全年業績表現大多有良好預期,由此導致外界資金又將目光重聚鹽湖提鋰板塊上。

該研究員說到:「從資源來說,市場上貨就那麼多,現在完全是賣方市場,所以上游對價格十分敏感,稍有響動就會漲價。七月份碳酸鋰價格每噸接近10萬元時,價格其實已經不低,但市場變化實在太快,眼下每噸近20萬元的價格足以證明碳酸鋰行情的火爆程度。」

進入冬季后,受天氣等因素影響,產業供需關係變得更為緊張。以鹽湖股份為例,記者了解到,近期公司旗下藍科鋰業的碳酸鋰產能確有下降,由夏季的日產100噸回落至70噸左右。

該研究員表示,待明年開春,在新能源車和儲能產品市場的強預期下,下游需求會更旺盛,那時候鹽湖提鋰產能雖然能恢復滿產,但供需關係可能更為緊張。

同時,記者也注意到,市場上也有不同的觀點。有分析表示,鋰資源供需雖然處於緊張狀態,但是碳酸鋰20萬元/噸的價格已經處於較高位置,市場各方觀望情緒增加,經銷商囤貨、炒作氛圍也有所下降。另一方面,下游材料廠商壓力較大,也在向相關部門反映原料價格高企的問題。

在抵達20萬元/噸的高價區后,年底整個產業鏈的備貨熱情可能會弱於2020年同期,鋰價「第三輪上漲」的力度會弱於從前。

不過即便如此,在新能源大發展的背景下,供需缺口仍然存在,鋰價上漲是未來大趨勢。因此,擁有鋰資源,原料自給率更高的鋰鹽生產企業,成本優勢將更明顯,盈利彈性也越強。

加入好友