里昂:維持歐舒丹買入評級 目標價36.6港元

北京新浪網 (2021-11-16 11:37)
分享| 分享至新浪微博 分享至facebook 分享至PLURK 分享至twitter

  里昂發佈研究報告,維持歐舒丹(00973)「買入」評級,目標價36.6港元,公司宣布以4.5億美元收購SoldeJaneiro(SDJ)品牌約83%的間接股權,交易估值相等於2021年預測企業價值倍數21.1倍。

  報告中稱,交易預計將於今年底完成,業務合併將於2022年初開始。考慮到SDJ是北美增長最快的高端護膚品牌之一,歐舒丹管理層預計該品牌在未來3至5年的每年銷售額將至少同比增長30%至40%,毛利率預計持續改善。

  該行表示,對此次收購持樂觀態度,因為公司正在主動向年輕客戶拓展,包括增加電商渠道,及建立具有不同價格定位的多品牌組合。