組件將重回「2元」時代? 矽料已連漲六周逼近新高

北京新浪網 (2021-09-17 00:07)
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原標題:組件將重回「2元」時代? 矽料已連漲六周逼近新高

三個月前,光伏組件頭部企業阿特斯當時公佈的組件產品最新出廠價格,讓業內為之一振。

多晶組件含稅出廠價為1.81元至1.88元/W,單面單晶組件含稅出廠價為1.81元至1.94元/W。但雙面單晶雙玻組件含稅出廠價區間達到1.91元至2.03元/W。這是近三年來組件報價首次突破2元/W。

原因也不難理解。彼時,國內多晶矽料均價在5月底突破20萬元/噸后,於6月初又迅速升破21萬元/噸。且在6月16日那周,國內單晶復投料和緻密料均價分別為21.72萬元/噸、21.34萬元/噸,創下了自去年漲價以來的新高。值得一提的是,這樣的價格一度維持了三周。

上游矽料價格的大漲,讓下游壓力陡增。儘管在7月份迎來回調,但在上下游供需錯配的背景下,國內多晶矽料價格很快再進入上升通道。且產業鏈漲價潮似乎難以休止,下游終端壓力倍增。

21世紀經濟報導記者了解到,在近日,國家能源集團開標的一批光伏組件採購項目中,出現了最高1.942元/瓦的報價。似乎,組件價格「2時代」的步伐又將臨近了。

矽料、矽片齊漲價

國內光伏行業上下游「矛盾」愈演愈烈,多晶矽料價格再度攀升。

9月15日,中國有色金屬工業協會矽業分會(下稱矽業分會)發佈的最新價格顯示,本周,單晶復投料成交均價達21.38萬元/噸,周環比漲幅0.71%;單晶緻密料成交均價達到21.15萬元/噸,周環比漲幅0.62%。雖然環比價格漲幅維持在1%以內的小幅增長,但21世紀經濟報導記者注意到,本周,國內單晶復投料價格最高觸及21.9萬元/噸,單晶緻密料的價格最高也達到了21.7萬元/噸。

矽業分會分析稱,本周多晶矽料價格的上升,是由散單導致。

據悉,截至本周,國內多晶矽料企業9月份訂單基本已全量簽訂完畢。甚至,有個別企業10月份的訂單也幾乎簽訂完畢。「大多數矽料企業本周以執行前期訂單為主,基本無餘量可供,只有個別急單、補單以相對高價成交,因此小幅拉升了本周矽料成交均價。」矽業分會稱。

實際上,多晶矽料價格持續上漲的根本原因,仍然是矽料產能與需求之間的矛盾。而矽片企業本周開工率明顯提升,進一步加重了矽料供不應求的現狀。

不過,當多晶矽料價格持續上調后,矽片企業也不可避免地祭出提價措施,向下傳導成本壓力。

21世紀經濟報導記者同時注意到,9月14日,隆基股份發佈了最新矽片報價:G1矽片報價5.24元,較上一輪報價上漲0.25元;M6矽片5.34元,上漲0.25元;M10矽片報價6.41元,上漲0.3元。據了解,近期國內G1、M6矽片價格基本落在4.99元至5.12元/片區間內;M10、G12矽片市場價在6.11元/片、8.17元/片左右。由此可以觀察到,調漲后矽片最新價格已超出此前市場價格區間。而行業內普遍認為,本次矽片價格的調漲是受到了矽片短缺的需求支撐。

事實上,對於矽片企業而言,更需擔憂的情況即是低價矽料已無庫存。在今年上半年的業績說明會上,隆基股份總裁李振國曾坦言,「低價矽料已經用完」。外界對此解讀為,這將意味著該公司下半年矽片毛利承壓。也因此,提價來應對漲價,或許是最直接避免矽片業務毛利惡化的措施。

值得一提的是,矽業分會認為,一體化企業在矽片價格上漲后,仍可以保障下遊方面的利潤;而非一體化企業在調整矽片價格時需要考慮到下游電池片、組件等方面的接受度。因此,該協會預計,非一體化企業為了防止下游受到漲價刺激或再次開始減產降低需求,短期內不會進行大幅調漲。

組件端壓力重重

實際上,四季度「搶裝潮」的預期,同樣加劇了產業鏈上下游的博弈程度。

多晶矽料價格六連漲,矽片價格上調,電池片、組件環節也面臨「抉擇」時刻。不過,根據行業機構PVInfoLink的調研,此前的矽片價格似乎已經觸及電池片環節的底線,此番漲價是否能被接受還值得商榷。

壓力更大的莫過於組件企業。在前期通過試探性地調高新單報價,來測試終端的接受程度后,組件企業公佈的9月份新單價格已經達到終端接受極限,致使該調漲價格仍未落地。根據21世紀經濟報導記者的了解,在組件均價漲到1.8元/W之時,不少終端企業選擇推遲項目來觀望。而如果組件價格進一步走高,今年國內裝機能否突破50GW的預期目標將懸念重重。

今年上半年,國內光伏行業上下游業務兩極分化的情景仍然歷歷在目。

根據上個月各光伏企業公佈的中報,在上游矽料、矽片企業賺得盆滿缽滿的同時,不少下游企業的業績遭遇滑坡。例如,在上遊方面,多晶矽料企業大全能源上半年實現凈利潤21.61億元,同比上漲587.96%;通威股份實現利潤近30億元,同比上漲212.24%;在矽片環節,中環股份實現凈利潤14.8億元,同比上漲174.9%。反觀下游企業,組件企業晶澳科技上半年利潤7.13億元,同比增長僅有1.78%;同為組件頭部企業的東方日升業績更是慘淡,凈利潤同比下降了126.41%,這也是東方日升5年來的首次中期虧損。終端環節更是沒有躲過這劫,晶科科技上半年凈利潤同樣下滑。

但對於組件企業而言,試探性地提高報價這一行為依然會存在。9月14日,國家能源集團物資公司北京配送國能e購商城5500MW光伏組件採購開標,共計9家組件企業參與投標。開標信息顯示,本次集采共劃分5個標段,按照西北、華北/東北、華東、中南、西南等區域進行了標段劃分。報價方面,有組件企業在標段一、二、三分別報出了1.914元/W、1.942元/W、1.917元/W的綜合單價。

毫無疑問,上游原材料高企的價格將會抑制下游及終端的利潤。但這一價格問題解決起來並不容易,矽料環節的高壁壘、長周期的特點使得擴產並非易事。有業內人士表示,在未來的6-12個月里,隨著矽料擴產,新產能逐步投放,光伏行業供需格局可能迎來反轉,利潤分佈或將重新洗牌。

(作者:曹恩惠,齊天禕 編輯:張偉賢)

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