本土法人估貨櫃三雄明年EPS挑戰40-50元,喊買長榮、陽明及萬海

財訊快報 (2021-09-15 12:10)
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【財訊快報記者劉居全報導】貨櫃三雄長榮( 2603 )、陽明( 2609 )及萬海( 2615 )今年營收頻創新高,本土法人在今(15)日出爐的最新報告表示,在歐美持續回補庫存、塞港嚴重導致準班率創歷年新低等影響下,除看好長榮、陽明及萬海今年每股盈餘(EPS)將突破35元外,同時預估明年每股盈餘持續成長,都在40元以上,甚至有機會挑戰每股盈餘50元。而本土法人都喊「買進」建議,其中長榮目標價359元、陽明目標價351元,萬海目標價403元。

  本土法人認為,今年貨櫃三雄業績將呈現第四季優於第三季,第三季優於第二季,第二季優於第一季,加上預估明年獲利將優於今年,因此喊買貨櫃三雄。

  而本土法人指出,貨櫃航運業景氣及獲利高峰尚未到,並駁斥市場拿被動元件產業與面板產業來比較,強調在今年獲利逐季攀高,加上明年業績表現將優於今年的情況下,預估股價尚未走完景氣及獲利行情。


  本土法人表示,貨櫃航運景氣及獲利高峰未到,市場分析錯估2022年獲利及過度高估2023年船隻供給,預期未來認錯回補會使股價仍有高點可期,股價跌是很好的投資機會。


  本土法人強調,很多分析師說貨櫃航運股不能用本益比算股價,要用本淨比


計算股價,若是如此,以目前9月以後需用2022年底預估的本淨比來推論2022年目標價;預估長榮2022年底每股淨值約99.67元,若以3倍本淨比計算的話,目標價可達299元;預估陽明2022年底每股淨值約107.85元,3倍本淨比計算的話,目標價達323.5元;預估萬海2022年底每股淨值約98.75元,3.5倍本淨比計算的話,目標價達345.6元。不過,因為2020~2022年這三年貨櫃航運股獲利可望大成長,若2年長約確定,將保障2023年航商獲利不會差,預估可能每股盈餘可賺20元~30元,因此用本益比推論很合理。而本土法人對於貨櫃三雄都喊「買進」建議,其中長榮目標價359元、陽明目標價351元,萬海目標價403元。