台股長紅大量創新高,電子活力起,與傳產分庭抗禮

財訊快報 (2021-07-06 09:10)
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【財訊快報研究員方亞申】在美股持續走多下,亞洲股市週一大多偏漲,台股則是在電子及鋼鐵拉高、航運一度下殺後拉升,終場指數上漲209點,收在17919點,成交量為6056億元,指數再創歷史新高峰。成交量出現歷史第7大成交量,也是第七度成交量超過6千億元,且是唯一一次指數收紅,電子股汽車電子、半導體族群轉強,顯見台股十分強勁。短線只要指數維持在10日線之上,則各類股輪漲將不變。

  美國7月4日前一週就業人口十分亮眼,尤其在疫苗施打覆蓋率超過六成,大家都逐漸走出戶外。且統計由於居家禁令、政府全民支票與高額失業救濟等政策補助齊發,推升美國民眾儲蓄大增,累積個人超額儲蓄近4,500億美元,如今隨各州疫情降溫、陸續解封,展開報復性消費,市場預估今年美國民間消費將由2020年的-3.9%大幅彈升至7%,替下半年注入美國解封後最強勁的經濟動能。事實上,國際貨幣基金組織(IMF)公布報告,調升美國今年經濟增長預測,由4月預估的4.6%提高至7%,並預料聯準會(Fed)將在2022年底或2023年初升息,2022年上半年開始縮減購債規模。雖然Fed未來縮減QE可能提前到來,但這也代表美國經濟度過考驗,重要的是,縮減購債不代表Fed將立即停止購債,而是減緩資產負債表擴張的速度,既可以避免在景氣復甦的過程造成過度擴張,同時,回收過剩資金也能保留未來政策彈性,長線而言,對經濟與市場屬正面助益。最重要的是,企業獲利提升才是經濟發展的主軸所在。而7月中旬以後各企業將發布前季財報,預估將十分不錯。

  由於美國有輝瑞、嬌生、默德納以及最新、最後一支可獲EUA疫苗Novavax,驗證都對新冠以及變種病毒相當有效,使得美國可以說獨步全球擁有4支有效疫苗,百姓得以恢復正常生活機率提高,相對於歐、亞、非及拉丁美洲具有優勢,透過捐贈也是另一種宣揚國力。預估有利資金持續流進美國,所以四大指數上半年都也創歷史新高,累計上半年漲幅分別是道瓊12.73%、標普14.4%、那指12.53%、費半19.68%,只要10日線不破持續向上推升。


  台股上半年在外資大賣超以及新冠疫情突如其來大舉入侵壓力下,竟然還能有20.52%漲幅,名列全球前茅,相當不容易。5月中旬以來內需幾乎被打趴,疫苗接種也大多靠外援,每天政治口水不斷,但是股市卻是活力十足,先是航運過櫃三雄大漲,鋼鐵繼之而且飆升,主要就是有獲利之稱;包括塑化及化纖今年獲利都很好,但是漲多總是會震盪,尤其中小型股飆升反應速度較快,最後股本較大的個股將是可攻可守。傳產吸引資金,航運股一直佔大盤成交量三分之一,加上鋼鐵約在15-20%,使得電子股突擊力道不強。週一情況略有變,長榮( 2603 )及陽明( 2609 )盤中震盪後股價持續收高,倒是5月獲利佳、但不如4月的萬海( 2615 )股價拉回,三檔合計成交量還是有1644億元,占大盤1/4,看來要向上拉升要用更大量,否則就可能拉回。其他航運股明顯就趕不上了。


  鋼鐵股大股本的東和鋼鐵( 2006 )漲停發威,中鋼( 2002 )及豐興( 2015 )現行持續向上,漲幅小有補漲機會;至於盛餘( 2029 )、官田鋼( 2017 )、燁輝( 2023 )、春雨( 2012 )持續續漲停或強勢,主要就是先探所提第一季庫存持續有較大增加,預估獲利會更好過不少鋼鐵股漲多開始大震盪,不建議追高。玻璃及化纖亦同拉回越現在可慮。塑化股有油價創高,台塑化( 6505 )領軍,南亞( 1303 )及台塑( 1301 )表現積極;再來二線塑化股第二季儘管獲利可能大多小幅低於首季,但上半年乃至全年都將創下本世紀最好獲利,聯成( 1313 )、台聚四寶、國喬( 1312 )、東聯( 1710 )乃至化肥股都可注意。金融股可注意與成交量有關的開發金( 2883 )及元大金( 2885 )


電子股最強勢是汽車電子相關股,包括二極體的朋程( 8255 )飆升登上200元,強茂( 2481 )、台半( 5425 )、德微( 3675 )同創新高。康普( 4739 )及美琪瑪( 4721 )加上聚和( 6509 )、漢磊( 3707 )、錩新( 2415 )、茂矽( 2342 )、同欣電( 6271 )、宇隆( 2233 )、智伸科( 4551 )、凌陽( 2401 )以及CIS的晶相光( 3530 )、原相( 3227 ),乃至鴻海( 2317 )、乙盛-KY( 5243 )、廣宇( 2328 )等都有表現,是下半年主軸之一。IC設計則有矽統( 2363 )、瑞昱( 2379 )、聯詠( 3034 )、天鈺( 4961 )、杰力( 5299 )、愛普( 6531 )、矽創( 8016 )、敦泰( 3545 )、富鼎( 8261 )、通嘉( 3588 )及封測順德( 2351 )、界霖( 5285 )加上記憶體的威剛( 3260 )、十銓( 4967 )、創見( 2451 ),加上ABF的南電( 8046 )、欣興( 3037 )、景碩( 3189 )以及CCL的茂聯( 6213 )及台光電( 2383 )表現都強。聯電( 2303 )也做突破,呼應力積電(6770)今年將掛牌。電子股基期低,活力在進入下半年正在提高中。半導體通路股大聯大( 3702 )、文曄( 3036 )也正突破上漲。