招聯消費金融18億ABS上市流通 今年有望發行85億金融債券

北京新浪網 (2021-06-18 10:54)
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  原標題:招聯消費金融18億ABS上市流通,今年有望發行85億金融債券

  來源:藍鯨財經

  招聯消費金融有限公司發行的2021年度第三期金融債券,於6月17日起上市流通。

  6月17日,中國貨幣網發佈公告,招聯消費金融有限公司(下稱「招聯消金」)發行的2021年度第三期金融債券,於6月17日起上市流通。

  本期ABS發行總金額為18億元,為3年期固定利率債券,票面利率為3.68%,最小認購金額為人民幣1000萬元。招商證券招商銀行股份有限公司為牽頭主承銷商,興業銀行股份有限公司、招商證券股份有限公司、中國國際金融股份有限公司等為聯席主承銷商。

  招聯消金於2019年12月,獲准在全國銀行間債券市場公開發行不超過70億元人民幣金融債券。2020年上半年,招聯消金首期20億元、二期20億元、三期30億元金融債券已經完成發行,發行利率分別為3.48%、3.04%、3.10%。

  2021年,中國人民銀行批複招聯消金在全國銀行市場公開發行不超過85億元的金融債券。今年至今,招聯消金已成功發行2期36億金融債,其中,2021年第一期18億,第二期18億,均為3年期固定利率產品,票面利率分別為3.7%、3.55%,利率遠低於同業平均水平。上述5期以及本次發行金融債經中誠信國際評定,招聯消金的主體信用和本期債券信用等級均為AAA。

  《招聯消金金融有限公司2021年度第三期金融債券募集說明書》(下稱「《說明書》」)披露了招聯消金部分業績,最近三年末,其資產總額分別為747.48億元、926.97億元及1083.11億元,年復合增長率為20.38%;各項貸款餘額分別為720.14億元和931.27億元及1091.82億元,年復合增長率為23.13%;最近三年末,發行人資本充足率分別為13.29%、11.85%及11.82%;不良貸款率分別為1.93%、1.77%及1.78%;撥備覆蓋率分別為195.28%、301.95%及348.45%。最近三年,招聯消金凈利潤12.53億元、14.66億元及16.68億元,年復合增長率為15.38%;股東權益由2018年末的78.94億元增加到2020年末的110.28億元,年復合增長率為18.20%。

  最近三年,招聯消金分別計提貸款減值準備42.33億元、71.91億元及87.85億元。同期,招聯消金分別核銷不良貸款33.45億元、54.53億元及75.41億元。

  此外,近三年招聯消金借款人多分佈於廣東、浙江、福建等地區,用戶以年輕人群為主,35歲以下佔比超65%。

  《說明書》顯示,招聯消金的資產主要投放於一年內到期的消費貸款,負債主要來源於期限在一年左右的同業借款,公司資產負缺口主要集中於3個月到1年。

  招聯消金負債結構中,銀行同業借款是最主要的負債來源,2020年末佔比達到90.95%。2020年招聯消金髮行三期金融債券合計70億元人民幣,2020年末公司應付債券佔比達到7.18%。近年招聯消金拓展融資渠道,截至2020年末,招聯消金已經獲得148家金融機構授信,授信總額度為1832.85億元,其中公司股東招商銀行給予招聯消金270億元的同業授信。2018年4月,招聯消金加入全國銀行間拆借市場,拆借額度38.69億元。《說明書》指出,公司可及時從線上拆入資金,滿足臨時性的流動性需要。

  截至目前,全國僅有5家持牌消金(中銀消金、捷信消金、興業消金、招聯消金、馬上消金)公司具備發行金融債券的資格。由於發行金融債券的資格審批及發行難度較高,因此公募市場資金等資源將一定程度地向綜合實力強的頭部機構傾斜。今年至今,除招聯消金外,捷信消金、馬上消金及興業消金也已發行金融債。