滿幫更新招股書:凈虧損同比擴大211.2% 風險提示達55頁

北京新浪網 (2021-06-17 00:15)
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  新浪科技訊 6月16日晚間消息,滿幫集團更新了招股書。更新后的招股書 ,截止2021年3月31日的前三個月,滿幫集團的收入為8.67億元,同比2020年第一季度的4.39億元增長了97.5%。與此同時,滿幫集團2021年第一季度的凈虧損同比擴大了211.2%。2021年第一季度,滿幫集團的凈虧損為1.97億元,去年同期為6360萬元。

  更新的招股書顯示,滿幫集團擬以17至19美元的每ADS價格發行8250萬股美國存托股票,計劃通過在美國的首次公開募股籌集不超過16億美元。除發行的8250萬股美國存托股票,承銷商另外享有1237.5萬股ADS的超額配售權。

  若以發行價格的區間上限19美元/ADS來計算,再加上OTPP和Mubadala以CPP方式(Concurrent Private Placement, 同步私募配售)投資的2億美元,此次滿幫集團的IPO募資規模最多將超過20億美元,IPO估值最高將超200億美元。

  更新的招股書顯示,截至2020年底,滿幫業務覆蓋全國超過300座城市,線路覆蓋超過10萬條。2021年一季度,滿幫貨主平均MAUs(月活躍用戶數)為122萬,同比增長67%;成交訂單數2210萬單,同比增長170%。第一季度,滿幫集團的GTV同比增長108.0%至515億元。

  根據更新的招股書,2021年前三個月,滿幫集團的貨運經紀服務收入同比增長135.9%至4.464億元;貨運掛單服務收入同比增長43.9%至1.633億元;運輸訂單的傭金收入為0.855億元;增值服務收入同比增長26.5%至1.72億元。截止2021年3月31日的前三個月,滿幫集團的收入為8.67億元,同比2020年第一季度的4.39億元增長了97.5%。

  但是滿幫集團的凈虧損也在擴大。更新后的招股書顯示,2021年第一季度,滿幫集團的凈虧損為1.97億元,2020年同期則為6330萬元。其中,2021年第一季度,運營虧損為2.02億元,2020年同期則為1.23億元。不考慮收購資產攤銷費用和股權激勵費用,2020年第一季度的Non-GAAP經調整運營虧損為3000萬元,2021年第一季度的Non-GAAP經調整運營收入則是轉正為1.1億元。

  2021年第一季度,在非美國通用會計准下,滿幫集團的經調整凈利同比增長324.4%至1.13億元,去年同期則為2661萬元。

  更新后的招股書顯示,2021年第一季度,滿幫集團的收入成本為4.13億元,同比增長117.6%。2021年第一季度,滿幫集團的銷售及營銷費用為1.7億元,同比增長106.9%;行政及管理費用為3.22億元,同比增長88.3%;研發費用為1.38億元,同比增長52%。

  招股書也公佈了IPO后滿幫集團的持股情況,其中滿幫集團董事長兼首席執行官張暉持股15.2%,但擁有83.4%的投票權;軟銀持股20.3%,擁有4%的投票權;紅杉中國持股6.6%,擁有1.3%的投票權。

  在更新的招股書中,滿幫集團發佈了長達55頁的風險提示,其中值得關注的是平台存在的犯罪風險以及滿幫集團旗下業務對於財政補貼的依賴。

  在風險提示中,滿幫集團提到,平台的犯罪、欺詐行為可能來自於司機、託運人及其他人。比如,如果司機從事犯罪活動、欺詐或者不當行為,類似於超速駕駛、疲勞駕駛或者其他交通違規行為,甚至利用平台進行犯罪,會傷害託運人對於滿幫集團的認可度,進而對滿幫集團造成司法、負面新聞及監管方面的風險。

  同時,託運人亦有可能在滿幫集團的平台上從事犯罪活動,比如利用司機託運違禁物品或者從事欺詐等活動,會導致司機在滿幫集團的平台上受到威脅,從而脫離平台。滿幫集團聲稱,儘管滿幫只是撮合託運人和司機進行交易的平台,而非託運服務的提供者,但如果滿幫的司機或者託運人從事犯罪行為,出現事故甚至是死亡等時間,滿幫集團亦需要承擔相應的司法和管理責任。

  此外,滿幫集團還提到,貨運經紀服務的盈利一直且在未來繼續依賴於地方財政局提供的補貼,如果在未來不能獲得此類補貼,滿幫集團的貨運經濟服務對財務業績的貢獻將會出現重大不利影響。(子健)