上半年企業年金大豐收：規模首次逼近2萬億 加權平均收益率達3.9%

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人力資源和社會保障部網站近日發佈了2020年二季度全國企業年金基金業務數據摘要，披露了近2萬億企業年金的半年成績單。在今年A股結構性行情的帶動下，今年以來企業年金累計投資收益高達709.17億元，上半年加權平均收益率為3.9%，整體收益穩健。其中，二季度收益貢獻最大，當季投資收益556.22億元，加權平均收益率高達2.99%。

截至2020年二季度末，全國9.97萬個企業積累企業年金總規模為1.98萬億元，歷史上首次逼近2萬億元關口。從企業年金計劃的不同類別來看，含權益類資產的表現明顯優於固收類組合收益。今年上半年，單一計劃和集合計劃中的固定收益類組合的加權平均收益率分別為2.67%、2.78%，相比較而言，單一計劃和集合計劃中的含權益類組合收益率分別為高達4.14%、4.48%，權益類資產分別跑贏約150個、170個基點。

從各家機構上半年的企業年金成績單來看，泰康資產管理有限責任公司、易方達基金等5家機構上半年規模增長超百億，博時基金、銀華基金等則在多個類別的年金組合中收益率排名居前。具體來看，在集合計劃含權益類組合中，銀華基金上半年加權平均收益率達到了7.89%，在22家企業年金管理機構中位居首位；在單一計劃固收類組合中，銀華基金上半年的投資收益率達到了3.06%，在所有企業年金管理人中排名第三位。

對於上半年投資操作，銀華基金養老金投資部總經理姚荻帆表示，「不確定性」是2020年的關鍵詞。突如其來的新冠肺炎疫情以及地緣政治的急劇變化，都給投資者帶來了極大的挑戰。在充滿變化的2020年裡，銀華基金養老金投資部秉持「做長期正確的事」的價值觀，在資產配置上，遵循各類資產相對價值的客觀規律，在權益市場因新冠疫情大幅下跌而凸顯長期價值之際，逆勢提高權益倉位，在隨後的市場反彈中取得了不錯的收益。在細分資產管理上，權益投資堅持長期投資的理念，在估值結構分化極其嚴重的市場中不盲從，自下而上精選長期回報顯著的個股長期持有，獲取了超額收益；固收投資上充分發揮團隊信用研究優勢，堅持票息策略為主，並充分挖掘固收+品種的增厚機會，在今年以來利率大幅波動的市場環境下，取得了較好的業績。

（作者：葉麥穗 編輯：馬春園）