中糧期貨 試錯交易：7月7日市場觀察

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　　（交易本質其實是人性的濃縮，是一個人的縮影，是一個人綜合素質和內心世界的體現，交易結果是認知的變現。） -試錯交易 尹中堃  

　　直擊熱點：大資金款款而來   

　　繼銀行參與國債期貨交易路徑發佈后，保險資金進入衍生品交易的細則也正式推出。日前，銀保監會正式發佈了《保險資金參與國債期貨交易規定》（以下簡稱《規定》），並同步修訂《保險資金參與金融衍生產品交易辦法》和《保險資金參與股指期貨交易規定》，為保險資金參與金融期貨市場提供製度遵循。對於保險公司來說，新增了利率風險管理工具，有利於其資產保值增值；對於期貨業來說，行業的馬太效應將更加顯現。

　　市場觀察：下半年宏觀預期向好，金融市場行情火爆，股指一飛衝天。  

　　今日市場多頭情緒主導，品種漲多跌少，農產品板塊與化工板塊表現突出。市場結構方面來看，今日整體流入資金18.09億，其中化工板塊流入13.18億，農產品流入5.18億，成交量方面化工板塊與農產品板塊表現活躍，板塊聯動狀態表現較好。在兩個板塊提振下，商品指數創今年3月以來新高，走出5連陽。化工板塊中塑料領漲市場，燃油，PP，同樣受資金加持價差表現強勢；農產品板塊中油脂一直是我們重點關注的板塊，趨勢結構來看鄭油多頭趨勢明顯，豆油，棕櫚今天仍表現強勢，中線仍是多頭思路，耐心跟進。鄭棉，白糖今日有上探跡象，關注後市多頭價差信號。有色板塊今天整體再創新高，目前滬銅，滬鋁多頭結構明顯，下午開始滬鎳也順應市場順應板塊狀態，開始走強觸發多頭價差信號，後市仍可跟蹤資金成交等因素的配合情況。黑色系目前在積累矛盾，南方的雨季嚴重影響了產業需求，但是在下半年宏觀向好的預期下，場內出現分歧，場外保持觀望狀態。

　　股指：A股的狂歡，股指的盛宴   

　　滬指今日大漲5.71%站上3332.88點，與此同時，股指期貨更是逼近漲停，資金凈流入逾80億元。其中，IF07大漲7.96%報4734.0點；IH07大漲9.88%報3440.0點；IC07大漲4.75%報6305.2點。【7.2報告回顧：股指漲勢後市可望！漲勢已定，關注趨勢多單！】持續關注報告的朋友會注意到，我們從上周開始，已經連續多日提示股指期貨的趨勢多單！從市場來看，超大資金———險資已經逐步入市。此前，中國保險行業協會披露中國人壽保險（集團）公司增持並舉牌工商銀行H股股票。本次舉牌后國壽集團合併持有工商銀行H股將從43.35億股上升至43.40億股合併持股達5.0001%。除此之外，中信保誠人壽，太平人壽，太保人壽分別在港股市場增持中國光大控股、農業銀行、錦江資本的H股股票，增持股數分別為321.2萬股、2988.3萬股、898.6萬股。毫無疑問，險資為本次A股的大漲注入強心劑，目前來看，險資的使用額度不超過一半，所以後續依舊有廣闊的上漲空間！

　　策略交易部主要負責全域資產管理模型及策略研發，並提供期貨經紀、投資諮詢、交易培訓、付費研報等業務。團隊成員主要由金融、經濟、數學、計算機等專業博士、碩士、學士構成，博士、碩士比例超過60%，年輕活力、專業化、高素質、是團隊標誌。連續多年被評為公司優秀部門，是中糧期貨發展最快的部門之一。

　　中糧期貨試錯交易自2012年推向市場以來，廣受好評，具有較高的知名度和影響力，已成為行業知名品牌。聯合多方共同推出的SCJY《職業交易能力訓練》課程，以交易實戰為目的，提供了從入門到資深專家的不同階段課程，致力於交易能力的培養與訓練，已幫助眾多客戶改善交易狀況，走上職業交易道路，從人員規模上已成為期貨行業第一培訓品牌。利用人工智慧技術研發的K線聚類模型和行情結構的圖像識別模型在期貨行業中處於領先地位，引領該領域的研究潮流。

　　風險揭示：

　　1．張耀文 投資諮詢資格證號：Z0013564；

　　2．王君  投資諮詢資格證號：Z0013698；

　　3．本策略觀點系研究員依據掌握的資料做出，因條件所限實際結果可能有很大不同。請投資者務必獨立進行交易決策。公司不對交易結果做任何保證；

　　4．市場具有不確定性，過往策略觀點的吻合併不保證當前策略觀點的正確。公司及其他研究員可能發表與本策略觀點不同的意見；

　　5．在法律範圍內，公司或關聯機構可能會就涉及的品種進行交易，或可能為其他公司交易提供服務。

　　中糧期貨