渤海銀行手續費及傭金收入下滑 資本充足率較低

　　原標題：新股排查丨渤海銀行手續費及傭金收入下滑，資本充足率較低

　　來源：21世紀經濟報導

　　作者：陳清華

　　近日，渤海銀行通過了港交所聆訊，將成為第10家上市的全國性股份制商業銀行。

　　渤海銀行成立於2007年，是中國唯一一家由外資銀行參與發起設立的全國性股份制商業銀行。2019年，按總資產來看，全國性股份制商業銀行總資產為51.78萬億元，佔全國各類銀行市場份額的17.9%，渤海銀行總資產為1.12萬億元，在全國性股份制商業銀行的市場份額中佔2.1%，在12家全國性股份制商業銀行中排名11名。

　　這家銀行如何？南財AI新聞實驗室新股排查課題組為大家扒一扒。

　　手續費及傭金凈收入連續萎縮

　　公司招股書披露的數據顯示，2019年，渤海銀行實現營業收入283.79億元，同比增長22.3%；凈利潤為81.93億元，同比增長15.7%。在2019年經濟下行的大背景下，渤海銀行的收入和利潤增長均表現亮眼。

　　作為一家銀行，公司的營收主要來自於利息收入和手續費及傭金收入。2017年至2019年，利息收入為公司貢獻了60%以上的收益，而手續費及傭金收入為公司貢獻約20%左右的收入。

　　接下來我們看看渤海銀行兩大業務板塊的表現。

　　先看公司的利息凈收入。2019年，公司實現凈利息收入為229.10億元，同比增長50.5%，相比2018年-10.5%的負增長，2019年公司凈利息收入增長非常快，這主要得益於公司2019年的凈利差和凈息差的大幅提升，兩個指標均為常用衡量銀行息差空間的指標。

　　凈利差，即總生息資產平均收益率與總付息負債平均付息率的差額，2017年至2019年，公司凈利差分別為1.6%、1.46%、2.03%，2019年增長幅度非常大；凈息差，則是凈利息收入除以總生息資產平均餘額，2017年至2019年，公司凈息差分別為1.77%、1.54%、2.11%，相對應地，2019年公司凈息差同樣得到了大幅度的提升。

　　對於2019年息差的擴大，公司解釋稱主要是因為生息資產的平均收益率增加和付息負債的平均付息率下降。生息資產的平均收益率增加主要是公司提高了收益率較高的個人貸款佔比以及完善了定價管理；付息負債的平均付息率降低則是因為公司同業及其他金融機構存放款項以及同業存單的平均付息率降低。

　　再看手續費及傭金收入。對一家銀行來說，手續費及傭金收入主要是各種中間業務。2017年至2019年，公司的該業務錄得凈收入86.86億元、63.57億元、42.26億元，2018年、2019年同比增速為-26.8%、-33.5%，連續兩年負增長，下滑明顯。對此，公司的解釋是公司順應監管環境變化，對業務及產品組合作出了調整，使得公司的顧問和諮詢費、託管業務手續費及代理業務手續費減少。

　　資產質量低於股份制銀行平均水平

　　2019年，公司主要營收來源利息收入實現大幅增長，帶動了公司總營收同比增速的提升。那麼，公司的資產質量如何？我們可以通過公司的不良貨款率、撥備覆蓋率和貨款*撥備率來衡量。

　　不良貨款率，即不良貸款總額除以發放貸款和墊款總額的比重。不良貸款率高，說明公司可能無法收回的貸款佔總貸款的比例越大。2019年，公司的不良貸款率為1.78%，較2018年有所下降。

　　銀保監會公佈的數據顯示，2019年底銀行業整體的不良貸率為1.86%，由此可見，公司的不良貸款率和商業銀行整體水平相比略低；但公司的不良貸款率高於股份制銀行的整體水平，同樣來自銀保監會的數據顯示，2019年底股份制銀行整體的不良貸款率為1.64%。

　　撥備覆蓋率，是衡量銀行提取的貸款減值損失準備對不良貸款覆蓋程度的指標。2019年，公司的撥備覆蓋率為187.73%，較2018年有所提高，略高於銀行業整體186.08%的平均水平但低於股份制銀行192.97%的平均水平。

　　貨款撥備率，是衡量貸款減值損失準備占發放貸款和墊款總額比例的指標，同樣為銀行業重要的資產質量監管指標。2019年，公司的貨款撥備率為3.34%，略低於2019年底商業銀行3.46%的平均水平。

　　資本充足率低於商業銀行平均水平

　　作為一家銀行，最重要的便是抵禦風險的能力，如何看一家銀行的風險承受能力？主要通過公司的核心一級資本充足率、一級資本充足率和資本充足率這一組數據來看。

　　銀行資本分為一級資本和二級資本。一級資本是銀行在持續經營條件下用來吸收損失的資本工具，二級資本則是銀行在破產清算條件下用來吸收損失的資本工具，一級資本又分為核心一級資本和其他一級資本。核心一級資本和一級資本分別除以風險加權資產，就得到銀行的核心一級資本充足率和一級資本充足率。

　　據公司招股書，2019年，公司的核心一級資本充足率為8.06%，較2018年有所下降，而公司的一級資本充足率為10.63%，自2017年以來逐年上升。據銀保監會數據，至2019年底商業銀行整體的核心一級資本充足率和一級資本充足率分別為10.92%和11.95%，渤海銀行的核心一級資本充足率和一級資本充足率均低於行業平均水平。

　　再看公司的資本充足率，資本充足率即銀行的資本凈額與其風險加權資產的比率。據公司招股書，2017年至2019年，公司的資本充足率分別為11.43%、11.77%、11.43%，逐年提高。但如果和銀行整體水平相比，依然較低。據銀保監會數據，2019年商業銀行整體的資本充足率為14.46%，而股份制銀行的資本充足率為13.42%。

　　此外，據啟信寶數據，跟公司經營風險相關消息15則，其中有一則行政處罰案件。2018年11月9日，公司因內控管理嚴重違反審慎經營規則，被中國銀行保險監督管理委員會罰款2530萬元。