先探:封關前衝刺 精選15檔跨年潛力股

根據統計，過去二○年來台股尚未出現一月下跌且二月也下跌的連二黑走勢，近期美元指數遭遇年均線反壓而壓回，國際股市順勢反彈，台股在急跌千點大殺融資強力換手之後，短線反彈已經呼之欲出。之前大家看好元月行情太過樂觀，但卻被主力反向操作出貨，現在農曆前沒有人敢買，或許又是一次大戶反市場操作的機會點。本期先探分別從：籌碼面（法人賣、融資減、籌碼重新安定股）、量價結構（相對抗跌強勢股、股價跌深且低檔出現大量換手股）、業績（元月營收創歷史新高）、價值型（高股息殖利率、低本益比）、長假商機（兩岸農曆年商機）等幾個角度切入，篩選出15檔跨年潛力股，供封關前佈局時之參考。

最弱勢國企股已先止穩
觀察近期全球股市的回檔幅度，跌幅最大的地區則屬亞洲新興市場，這種跌幅分布約略反應出國際金融情勢的變化。市場普遍將這一波的回檔歸咎於G2的同時降溫，美國白宮與華爾街的金融改革戰爭，由於尚未定案，因此真正的殺傷力似乎尚未反應出來，反倒是美元指數轉強，引發國際金融資金又從新興市場流回到美元資產進行避險。

而中國此時又陸續祭出緊縮政策，引發投資人不安情緒，因此國際熱錢之前最看好的亞洲新興市場，反成了這一次提款最多跌幅最深的地區，香港恆生指數下跌一二.五％、深滬A股下跌一四.三％以及一二.六％、台股也下跌一一.九％，而其中兼具中、美雙重壓力的香港國企類股指數，毫無懸念的成為賣壓最重之處，跌幅高達一五.六％，不但跌破半年線，幾乎要下探到年均線，倘若從去年一一月一八日的一三八六三高點起算，跌幅更達一八.六八％。

美元指數遭遇年線反壓
國際股市下殺到現在已經逐漸出現一絲轉機，首先是最弱勢的香港國企指數已經連續七個交易日未再破底。其次是震央所在的美國股市以及基本面弱勢的歐洲股市都還能力守在半年線之上，台股不容易獨自有效跌破半年線。第三是美元指數已經連續升值五一天（接近費氏數列的五五天）以及一一周（接近費氏數列的一三週），觀察過去幾年美元指數很少能連續上漲超過一一周，並且年均線持續下滑到七九.五九點中線的技術面反壓並不容易一次就突破，倘若美元指數從年線附近折回的話，就相當有利於國際股市以及台股順勢展開一波反彈。

七六四○點下搶短，成功機率不低
全球央行已經陸續在緊縮資金，台灣今年起將海外所得列入最低稅負，整體而言，今年整體資金的增長率勢必不如去年，但是經過去年大肆流入之後，台灣整體的資金存量卻相當高，最麻煩的是，台灣目前並沒有穩健的金融商品可以胃納這一些大額資金，而房地產價格已經飆到半天高，保值的功能以及投資報酬率也相對下降，因此在連續調升利率之前，這一些龐大的游資依然會盯緊股市隨時準備出手，畢竟台股平均四.五％的現金股息殖利率仍是相當迷人，而台股去年底以及今年初也有多向合併案，合併雙方的股價價差通常也遠優於定存利率，因此展望二○一○年的資金行情並不會熄火，只是從去年的一路追高轉變成為定點低接，簡單來講，今年的行情應該建立在股價跌深上頭，先精選數檔基本面有把握的個股，等壓回到合理投資價位的時候，伺機切入，設定獲利三到五成為出場點，應是可行的策略，近期台股回檔一千點，似乎正是提供了第一次的機會。

林文伯精準祭出勝負手
業界號稱「景氣鐵嘴」的矽品董事長林文伯也持樂觀看法，在二○○九年第三季林董就表示，半導體景氣觸底反彈，一○年景氣回復，封測產業成長力道會優於業界平均水準，「未來五年」是台灣發展晶圓代工以及封測產業很好的時機點，當時就已經決定提高資本支出，今年二月則是進一步將資本支出又提高四成到一四三億元，這項動作有幾個面向值得注意：一、資本支出越來越大，意味著景氣能見度越來越高。二、因黃金價格長期居高不下，即使近期銅價出現上漲（短線又回跌），其擴大銅線製程仍有降低成本的效果。

三、矽品上一次大舉增加資本支出是在二○○四年，觀察矽品的月線圖，二○○三年從一五.三元大漲到四二.四元就是反應景氣觸底反彈的資金面行情，次年○四年擴大資本支出，正好承接景氣回復的基本面行情，股價就從一九.八元大漲三年到七五.八元。倘若舊戲重演，則去年矽品從二一.五元漲到四九.三元，就有○三年的影子，而今年就有機會成為○四年的翻版。四、過去二年矽品擴充相對保守，逐漸被日月光逼近，去年第三季日月光的獲利已經超過矽品，矽品實有急起再追的必要，林文伯是圍碁高手，當年矽品的創業資金就是來自其圍碁比賽冠軍的獎金，林董選擇在此時放出「勝負手」，顯然是判斷大勢有所可為的大機會，頗值得深入研究。本期先探精選15檔潛力股，有專文深入探討。